In sintesi
Quanto resta? - 1,95 mln $ in asset che possono davvero pagare un prelievo, in calo netto di 75 mila $ al giorno.
Si può recuperare il resto? - Nessuno può dirlo onestamente per ora. Non c'è alcuna procedura aperta da nessuna parte, e dietro il conto aperto ci sono tre società in tre giurisdizioni.
Cosa fare ora? - Esporta oggi i tuoi documenti, prima che il pulsante di esportazione sparisca. I creditori stanno iniziando a organizzarsi.
Cosa c’è
Quattro di questi indirizzi sono pubblicati dalla stessa BitMart; gli altri sono etichettati come BitMart su explorer pubblici e siti di analisi (Arkham, Tronscan, BscScan).
Primary data: Etherscan BitMart 16 · Arkham BitMart dashboard · Tronscan BitMart TRON wallet · BscScan BitMart 16 · BscScan BitMart 17 · Cobo custodial wallets
Quanto vale?
Denaro in entrata e in uscita
In 41 giorni (dal 2 luglio al 12 agosto), questi wallet hanno processato 49,1 mln $ in uscita e 42,9 mln $ in entrata; la variazione netta è di 6,26 mln $ in meno, circa 153 mila $ al giorno.
Dove è andato il denaro
- Indirizzi di deposito Binance: 3.769.666 $ in 131 transazioni - la destinazione più grande che possiamo nominare.
- Un indirizzo pubblicamente taggato come Wintermute, market maker: 1.286.884 $ in 2 transazioni, entrambe il 6 luglio, tre settimane prima dell'annuncio della chiusura graduale.
- Tutto ciò che possiamo nominare: 10,9%.
- Il restante 89,1% è andato a indirizzi che nessuna fonte pubblica può nominare.
Quel 89,1% corrisponde a 14.404 pagamenti separati verso 6.469 indirizzi diversi, nessuno dei quali riceve più del 2%. Il pattern sembra quello di prelievi degli utenti in pagamento.
Una di quelle destinazioni non è un utente: 295.606 $ di prelievi sono finiti a un truffatore di address poisoning, un indirizzo segnalato come tale da Etherscan.
Altri 17 mln $ su BNB Chain
Arkham, sito di analisi blockchain, mostra che BitMart detiene altri 17,13 mln $ su BNB Chain - ma nessuno aveva pubblicato quali indirizzi fossero, e nessuno degli indirizzi divulgati da BitMart contiene quei fondi.
Abbiamo esaminato l'intera cronologia dei trasferimenti di WFI, il token più grande in quel gruppo, e li abbiamo trovati: tre indirizzi, quasi perfettamente allineati alla cifra di Arkham, tutti e tre etichettati come wallet BitMart su BscScan. Insieme all'indirizzo BSC nella tabella detengono 14,5 mln $; i restanti 2,6 mln $ sono su indirizzi BitMart che nessuno ha ancora trovato.
L'unico fondo che nessuno può verificare è il cold storage. I fondi freddi di BitMart sono presso un custode chiamato Cobo, in un pool condiviso con altri clienti Cobo. Dall'esterno non c'è modo di sapere quale parte sia di BitMart; qualsiasi cifra sul cold storage richiede di fidarsi della loro parola.
Contro chi fare richiesta
BitMart ha annunciato la chiusura graduale il 26 luglio. Sono passati 22 giorni, e non ci sono ancora disclosure sulle passività, proof of reserves o procedure formali in alcuna giurisdizione. I prelievi continuano a essere pagati dai wallet sopra.
La società dietro il tuo conto non è una sola società. Sono almeno tre, in tre giurisdizioni, e l'entità che sarà ritenuta titolare dei tuoi asset decide dove può essere aperto un caso. Questa resta l'incognita centrale.
Quella con cui hai contrattato
GBM Global Inc., Isole Marshall, numero di registrazione 134925. È la controparte indicata nel contratto utente - che poi sceglie la legge delle Cayman e impone arbitrati individuali negli Stati Uniti, senza class action. Le Isole Marshall non hanno una legge fallimentare: non c'è nulla sotto cui depositare, né una petizione che un creditore possa presentare lì. Hanno però una legge che riconosce procedure di insolvenza aperte altrove. Un caso non può iniziare lì, ma un caso iniziato altrove può raggiungere l'entità.
La holding
GBM Global Holding Company Limited, Isole Cayman. Le Cayman hanno un vero tribunale di liquidazione, ed è già coinvolto qui: i registri giudiziari mostrano un fascicolo aperto nel dicembre 2025 che riguarda questa società e persone non identificate che operano BitMart.
Può ancora esserci una liquidazione?
Sì. Una liquidazione è un processo giudiziario - servono solo un giudice e creditori non pagati. I creditori di una società delle Cayman che non può pagare i debiti possono chiedere al tribunale di liquidarla, con o senza licenza, e il tribunale può nominare liquidatori per prendere controllo di ciò che resta. Un caso delle Cayman può poi essere riconosciuto negli Stati Uniti e nelle Isole Marshall, raggiungendo anche le altre entità. La condizione è la questione dell'entità sopra: il tuo contratto nomina la società delle Isole Marshall, e se i reclami raggiungono quella delle Cayman è la prima cosa che un avvocato dovrebbe stabilire.
C’è un regolatore responsabile?
Quasi da nessuna parte. Alle Cayman, il regolatore lo ha messo per iscritto il 6 agosto: BitMart e le sue società collegate non sono mai state autorizzate o licenziate lì. Per la maggior parte degli utenti questa è la posizione: nessuna autorità ha il dovere di agire per te, quindi un caso inizia solo se lo iniziano i creditori.
La domanda aperta è l'Australia. Il 24 giugno - 32 giorni prima dell'annuncio di chiusura - BitMart ha annunciato di aver ottenuto una Australian Financial Services Licence. Non ha mai detto quale società possieda quella licenza. Nel registro pubblico ASIC non risulta nulla sotto il nome BitMart; l'annuncio non può essere collegato ad alcuna licenza.
Un'eccezione: gli utenti europei hanno contrattato con una quarta entità, GBM Global UAB in Lituania, secondo l'annuncio di BitMart - l'unica delle quattro dentro un vero sistema di supervisione.
Possono andarsene così?
Una società non può evitare il fallimento semplicemente non depositando nulla - negli Stati Uniti, le persone a cui deve denaro possono avviare il caso. Bastano tre creditori, con circa 21.000 $ dovuti complessivamente, per chiedere a un tribunale di aprirne uno.
Perché la velocità conta: quando si apre un fallimento, il tribunale può annullare pagamenti fatti poco prima - di default quelli nei 90 giorni precedenti, più a lungo per alcuni trasferimenti. Quel conteggio parte dal giorno in cui il caso si apre, non da oggi. Quindi i 49 mln $ usciti da questi wallet a luglio sono denaro che un tribunale potrebbe ancora raggiungere - ma solo se un caso si apre presto. Ogni settimana senza deposito ne lascia altro fuori portata per sempre. Dopo aver congelato i prelievi, FTX ha depositato in 3 giorni, Voyager in 4, Celsius in 31. BitMart è a 22 giorni senza deposito.
Depositare non significa pagare. Mt. Gox ha congelato i prelievi nel febbraio 2014 e ha iniziato le distribuzioni nel luglio 2024.
Una clausola da leggere ora: la sezione 2.7 del contratto utente dice che i tuoi asset "shall at all times remain with you" e non sono "not subject to claims of BitMart creditors". La sezione 2.7.4 rimuove poi ogni obbligo di tenerli su indirizzi separati. Se la 2.7 regge dipende dal fatto che le tue monete siano state tenute separate o mescolate con quelle degli altri - esattamente ciò che il pool Cobo impedisce di verificare.
Nessuna di queste strade è self-service: le aprono avvocati, le finanziano gruppi, le decidono tribunali. Nulla qui è consulenza legale.
Cosa fare ora
1. I creditori si stanno organizzando
Un creditore che manda email viene ignorato; un gruppo organizzato no - e un gruppo rende anche sostenibile il costo di un avvocato. In ogni caso comparabile, gli utenti che hanno recuperato qualcosa si erano organizzati prima che esistesse una procedura intorno alla quale organizzarsi. I clienti internazionali di FTX hanno incaricato legali nel dicembre 2022, lo stesso mese in cui fu nominato il comitato ufficiale.
2. Salva oggi i tuoi documenti
L'accesso all'export sparisce senza preavviso, e i documenti mancanti sono il motivo più comune di rigetto delle richieste. Ogni procedura passata ha chiesto le stesse cose:
- Storico completo delle operazioni - dall'apertura del conto, non gli ultimi 90 giorni.
- Storico completo dei depositi, con ogni hash di transazione on-chain.
- Storico completo dei prelievi, hash inclusi, anche quelli falliti e pendenti.
- Screenshot della pagina saldo, data visibile - uno oggi e uno a ogni cambiamento.
- Ogni email e ticket di supporto con BitMart.
- I tuoi documenti KYC e i dati registrati esatti, così la richiesta corrisponde al conto.
Conserva tutto fuori dall'exchange. I saldi saranno misurati a una data di deposito che nessuno conosce in anticipo.
3. Se stai prelevando, controlla l'indirizzo completo
L'address poisoning inserisce un sosia nella cronologia: stessi primi e ultimi caratteri, centro diverso. BitMart paga qualunque indirizzo invii. Verifica l'intera stringa - 295.606 $ di prelievi sono già finiti a un indirizzo così in tre settimane.
4. Hai ricevuto un prelievo da un wallet non elencato qui?
Se hai ricevuto fondi BitMart da un indirizzo che non è nella nostra tabella, condividi la transazione nel gruppo - ogni nuovo wallet aggiunto significa più denaro tracciato.
Cosa facciamo dopo
Continuiamo a monitorare questi wallet ogni giorno e pubblichiamo aggiornamenti quando cambiano i saldi. Conserviamo le prove: ogni cifra qui risale a registri di transazioni, e quei registri contano in qualsiasi futura procedura. E se BitMart non depositerà mai fallimento da sola, aiuteremo i creditori a muoversi verso un'azione legale.
La nostra community per i creditori BitMart - gli aggiornamenti vengono pubblicati lì per primi:
https://t.me/+h8sBRtmg_h1kMGFk
Scritto da Alberto Visona | Co-Founder at @PAXTIBI_xyz and @thirdeye_fund