A Comunidade dos Estados Independentes (CEI) inclui Rússia, Ucrânia, Cazaquistão e outros países que compartilham um legado jurídico pós-soviético. O direito empresarial e falimentar nessas jurisdições reflete esse legado.
Para credores ou clientes de empresas em dificuldades na região, é vital entender como os créditos são administrados, quem recebe primeiro e o que acontece com ativos digitais quando plataformas falham.
O básico: como a falência funciona nas jurisdições da CEI
Nos países da CEI, a falência é conduzida pelos tribunais e segue um processo formal e altamente regulado:
- A falência é declarada por um tribunal comercial ou econômico.
- Um profissional de insolvência nomeado pelo tribunal, muitas vezes chamado de administrador ou trustee, assume o controle.
- Os credores devem apresentar créditos dentro de um prazo legal, como 30 dias na Ucrânia.
- Um registro de créditos é compilado e aprovado pelo tribunal.
- Os ativos do devedor são liquidados ou reorganizados.
- As distribuições são feitas de acordo com a prioridade legal.
Quando o devedor é uma empresa, a companhia geralmente é liquidada e dissolvida depois que as distribuições são concluídas.
Prioridade dos créditos na lei da CEI
As leis específicas diferem, mas a classificação geral é semelhante em toda a região:
- Créditos por danos pessoais e obrigações de pensão alimentícia.
- Salários de empregados e créditos trabalhistas relacionados.
- Credores garantidos, pagos com a venda da garantia.
- Créditos fiscais do governo.
- Credores quirografários gerais.
- Multas, penalidades e créditos subordinados.
- Créditos apresentados fora do prazo, que podem ser excluídos totalmente.
No Cazaquistão, por exemplo, créditos apresentados depois do prazo são colocados no fim da fila e muitas vezes não recebem nada. Fonte.
O papel dos tribunais e administradores
Diferentemente dos Estados Unidos ou de alguns sistemas da União Europeia, em que administradores e comitês de credores podem conduzir reestruturações, a falência na CEI tende a ser mais rígida:
- O administrador da insolvência atua sob supervisão próxima do tribunal.
- Os créditos são validados por decisões judiciais formais, não apenas por revisão administrativa.
- Reuniões de credores podem ocorrer, mas os poderes são limitados.
- Etapas importantes, incluindo distribuições finais, exigem aprovação judicial.
Essa estrutura reflete um modelo centralizado, com menos resultados baseados em negociação para os credores.
Ativos digitais e créditos contra plataformas em países da CEI
A política de ativos digitais está evoluindo rapidamente e atualmente oferece pouca proteção aos clientes de plataformas.
Caso concreto: Rússia
- Em 2018, tribunais russos decidiram que criptomoedas poderiam ser apreendidas em falência como propriedade do devedor.
- Em 2023, autoridades anunciaram planos para permitir apreensão e leilão de cripto em casos de falência.
- O Ministério da Justiça e o Serviço Federal de Oficiais de Justiça estão criando procedimentos para confiscar e liquidar ativos digitais durante a cobrança de dívidas.
O resultado: cripto é tratada como qualquer outro ativo. Clientes de plataformas normalmente são credores quirografários gerais, salvo se houver segregação clara ou estrutura fiduciária, algo raro na lei da CEI.
Uma falência hipotética da FTX na CEI
- Os criptoativos mantidos pela exchange seriam apreendidos pelo administrador.
- Os ativos seriam convertidos para moeda fiduciária e adicionados à massa falida.
- Os usuários apresentariam créditos e entrariam no grupo quirografário geral.
- Os pagamentos ocorreriam apenas depois que créditos de prioridade superior fossem satisfeitos.
Isso contrasta com a União Europeia, onde o regulamento MiCA busca dar aos usuários direitos diretos de propriedade sobre criptoativos segregados.
Principais pontos
- Os sistemas de falência da CEI priorizam créditos sociais e cobranças governamentais antes de créditos comerciais.
- Os processos de insolvência são controlados por tribunais, com prazos rígidos e influência limitada dos credores.
- O tratamento de ativos digitais está evoluindo, mas ainda é desfavorável aos clientes quando plataformas falham.
Clientes de regiões específicas também podem vender seus créditos para evitar atrasos na recuperação de fundos.