La Comunidad de Estados Independientes (CEI) incluye Rusia, Ucrania, Kazajistán y otros países que comparten una herencia jurídica postsoviética. El derecho empresarial y concursal en estas jurisdicciones refleja esa herencia.
Para acreedores o clientes de empresas en dificultades en la región, es vital entender cómo se gestionan las reclamaciones, quién cobra primero y qué ocurre con los activos digitales cuando fallan las plataformas.
Lo básico: cómo funciona la quiebra en jurisdicciones de la CEI
En los países de la CEI, la quiebra está dirigida por los tribunales y sigue un proceso formal y altamente regulado:
- La quiebra es declarada por un tribunal comercial o económico.
- Un profesional de insolvencia designado por el tribunal, a menudo llamado síndico o administrador, toma el control.
- Los acreedores deben presentar reclamaciones dentro de un plazo legal, por ejemplo 30 días en Ucrania.
- Se compila un registro de reclamaciones y lo aprueba el tribunal.
- Los activos del deudor se liquidan o reorganizan.
- Las distribuciones se realizan conforme a la prioridad legal.
Cuando el deudor es una empresa, normalmente se liquida y disuelve una vez completadas las distribuciones.
Prioridad de reclamaciones en la ley de la CEI
Las normas concretas varían, pero la clasificación general es similar en toda la región:
- Reclamaciones por daños personales y obligaciones alimentarias.
- Salarios de empleados y reclamaciones laborales relacionadas.
- Acreedores garantizados, pagados con la venta de garantías.
- Reclamaciones fiscales del Estado.
- Acreedores ordinarios no garantizados.
- Multas, penalizaciones y reclamaciones subordinadas.
- Reclamaciones presentadas tarde, que pueden excluirse por completo.
En Kazajistán, por ejemplo, las reclamaciones presentadas fuera de plazo se colocan al final y a menudo no reciben nada. Fuente.
El papel de tribunales y síndicos
A diferencia de Estados Unidos o de algunos sistemas de la Unión Europea, donde administradores y comités de acreedores pueden impulsar reestructuraciones, la quiebra en la CEI tiende a ser más rígida:
- El síndico de insolvencia opera bajo estrecha supervisión judicial.
- Las reclamaciones se validan mediante resoluciones judiciales formales, no solo por revisión administrativa.
- Puede haber reuniones de acreedores, pero sus poderes son limitados.
- Los pasos importantes, incluidas las distribuciones finales, requieren aprobación judicial.
Esta estructura refleja un modelo centralizado con menos resultados negociados para los acreedores.
Activos digitales y reclamaciones contra plataformas en países de la CEI
La política sobre activos digitales evoluciona rápido y actualmente ofrece poca protección a los clientes de plataformas.
Caso concreto: Rusia
- En 2018, los tribunales rusos resolvieron que la criptomoneda podía embargarse en una quiebra como propiedad del deudor.
- Para 2023, las autoridades anunciaron planes para permitir el embargo y subasta de cripto en casos concursales.
- El Ministerio de Justicia y el Servicio Federal de Alguaciles están construyendo procedimientos para confiscar y liquidar activos digitales durante el cobro de deudas.
El resultado: la cripto se trata como cualquier otro activo. Los clientes de plataformas suelen ser acreedores ordinarios no garantizados salvo que exista una segregación o estructura fiduciaria clara, algo raro en la ley de la CEI.
Una quiebra hipotética de FTX en la CEI
- Los criptoactivos mantenidos por el exchange serían embargados por el síndico.
- Los activos se convertirían a moneda fiat y se añadirían a la masa concursal.
- Los usuarios presentarían reclamaciones y entrarían en el grupo ordinario no garantizado.
- Los pagos solo ocurrirían después de satisfacer reclamaciones de mayor rango.
Esto contrasta con la Unión Europea, donde el reglamento MiCA busca dar a los usuarios derechos directos de propiedad sobre criptoactivos segregados.
Claves
- Los sistemas concursales de la CEI priorizan reclamaciones sociales y cobros estatales antes que reclamaciones comerciales.
- Los procesos de insolvencia están controlados por tribunales, con plazos estrictos e influencia limitada de los acreedores.
- El tratamiento de activos digitales evoluciona, pero sigue siendo desfavorable para clientes cuando fallan las plataformas.
Los clientes de regiones específicas también pueden vender sus reclamaciones para evitar retrasos en la recuperación de fondos.